วิกฤตสุดสัปดาห์สำหรับ Credit Suisse ที่ได้รับผลกระทบจากวิกฤต

การเทคโอเวอร์โดย UBS คู่แข่งชาวสวิสถือเป็นสถานการณ์ที่เป็นไปได้สูงในการกอบกู้ความเชื่อมั่น

ZURICH: เครดิตสวิสที่มีปัญหามีเวลาสองวันในการสร้างความมั่นใจให้กับนักลงทุนก่อนที่ตลาดจะเปิดในวันจันทร์พร้อมกับความน่ากลัวของสัปดาห์ที่ปั่นป่วนอีกครั้งในด้านการเงินทั่วโลก

ผู้ให้กู้ในซูริกกำลังจัดการเจรจาเกี่ยวกับวิกฤตในช่วงสุดสัปดาห์และการประชุมเร่งด่วนกับธนาคารและหน่วยงานกำกับดูแลของสวิส

ในวันศุกร์ที่ ภาวะเศรษกิจ รายงานว่า UBS ธนาคารที่ใหญ่ที่สุดของสวิตเซอร์แลนด์ กำลังเจรจาเพื่อซื้อ Credit Suisse ทั้งหมดหรือบางส่วน โดยได้รับคำอวยพรจากหน่วยงานกำกับดูแลของสวิส

ธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) “ต้องการให้ผู้ให้กู้เห็นด้วยกับวิธีแก้ปัญหาที่ง่ายและตรงไปตรงมาก่อนที่ตลาดจะเปิดในวันจันทร์” แหล่งข่าวกล่าวในขณะที่ยอมรับว่าไม่มี “การรับประกัน” ของข้อตกลง

เมื่อได้รับการติดต่อจาก AFP ทั้ง SNB และ Credit Suisse ปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็น ในขณะที่ UBS และหน่วยงานกำกับดูแลตลาดการเงินของสวิส (Finma) ไม่ตอบกลับทันที

หลังจากสัปดาห์ที่ปั่นป่วนในตลาดหุ้นซึ่งทำให้ SNB ต้องก้าวเข้ามาด้วยเงิน 53.7 พันล้านดอลลาร์ Credit Suisse มีมูลค่าเพียง 8.7 พันล้านดอลลาร์ในเย็นวันศุกร์

แต่การได้มาซึ่งขนาดนี้นั้นซับซ้อนอย่างน่าหวาดหวั่น

ในขณะที่หน่วยงานกำกับดูแลและ SNB ได้กล่าวว่า Credit Suisse “เป็นไปตามข้อกำหนดด้านเงินทุนและสภาพคล่องที่กำหนดไว้ในธนาคารที่มีความสำคัญเชิงระบบ” ความไม่ไว้วางใจยังคงอยู่

‘การละเมิดร้ายแรง’

Credit Suisse ประสบปัญหาเรื่องอื้อฉาวในช่วงสองปีที่ผ่านมา โดยฝ่ายบริหารของบริษัทยอมรับ “จุดอ่อนที่สำคัญ” ใน “การควบคุมภายในเกี่ยวกับการรายงานทางการเงิน”

Finma กล่าวหาว่าธนาคาร “ละเมิดข้อผูกพันในการกำกับดูแลอย่างร้ายแรง” ในความสัมพันธ์กับนักการเงินที่น่าอับอาย Lex Greensill และบริษัทของเขา

ในปี 2565 ธนาคารขาดทุนสุทธิ 7.9 พันล้านดอลลาร์ ท่ามกลางการถอนเงินจำนวนมากจากลูกค้า ยังคงคาดว่าจะขาดทุนก่อนหักภาษี “เป็นกอบเป็นกำ” ในปีนี้

Chris Beauchamp นักวิเคราะห์ของ IG แสดงความคิดเห็นในบันทึกย่อของตลาดในสัปดาห์นี้ว่า “นี่เป็นธนาคารที่ดูเหมือนจะไม่เคยจัดการให้เรียบร้อยเลย”

การปรับโครงสร้างที่รุนแรงกว่านี้ การปิดสาขาวาณิชธนกิจ หรือแม้แต่การเทคโอเวอร์โดยคู่แข่งกำลังถูกวิจารณ์โดยนักวิเคราะห์ที่ศึกษาธนาคารที่ใหญ่เป็นอันดับสองของสวิตเซอร์แลนด์ ซึ่งเป็นหนึ่งใน 30 แห่งที่ถือว่ามีความสำคัญระดับโลกต่อระบบธนาคารระหว่างประเทศ

ท่ามกลางความหวาดกลัวว่าจะเกิดโรคติดต่อหลังจากการล่มสลายของสองธนาคารในสหรัฐอเมริกา ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุดของ Credit Suisse กล่าวเมื่อวันพุธว่าจะไม่ “ไม่” เพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นในธนาคารอย่างแน่นอนด้วยเหตุผลด้านกฎระเบียบ

เส้นชีวิตของธนาคารกลางทำให้เกิดคำถามว่าการล้มละลายอย่างมีระเบียบอาจเกิดขึ้นได้หรือไม่ ซึ่งหน่วยงานกำกับดูแลจะเข้าควบคุมกิจการของ Credit Suisse และรับผิดชอบในการรื้อถอน

อัตราส่วน CET1 ของ Credit Suisse ซึ่งเปรียบเทียบเงินทุนของธนาคารกับสินทรัพย์เสี่ยงอยู่ที่ 14.1 เปอร์เซ็นต์ ณ สิ้นปี 2565 ซึ่งน้อยกว่า HSBC เล็กน้อย แต่มากกว่า BNP Paribas ซึ่งเป็นหนึ่งในธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในยุโรป

ขณะนี้มีสภาพคล่องจำนวนมากอยู่ในมือเนื่องจากการแทรกแซงของ SNB

การควบรวมกิจการกับยูบีเอส

นักวิเคราะห์ของบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านบริการทางการเงินอย่าง JPMorgan ยืนยันว่า “สถานะที่เป็นอยู่ไม่ใช่ทางเลือกอีกต่อไป” โดยพิจารณาถึงสถานการณ์การเทคโอเวอร์โดยธนาคารอื่น โดยมี UBS ยักษ์ใหญ่ของสวิตเซอร์แลนด์ “เป็นไปได้มากที่สุด”

แนวคิดเรื่องการผนึกกำลังธนาคารที่ใหญ่ที่สุดของสวิตเซอร์แลนด์ปรากฏขึ้นเป็นประจำ แต่มักถูกยกเลิกเนื่องจากปัญหาการแข่งขันและความเสี่ยงต่อเสถียรภาพของระบบการเงินของสวิส เมื่อพิจารณาจากขนาดของธนาคารที่จะเกิดขึ้นจากการควบรวมกิจการดังกล่าว

David Benamou ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Axiom Alternative Investments ในปารีสกล่าวว่า “คำถามเกิดขึ้นเนื่องจากมีผู้สมัครจำนวนมากที่อาจสนใจ”

“อย่างไรก็ตาม ฝ่ายบริหารของ Credit Suisse แม้ว่าทางการจะบังคับให้ทำเช่นนั้น แต่ก็จะเลือก (ตัวเลือกนี้) ก็ต่อเมื่อพวกเขาไม่มีทางออกอื่น” เขากล่าว

ธนาคารกำลังเริ่มดำเนินแผนการปรับโครงสร้างที่วางไว้ในเดือนตุลาคม ในขณะที่ UBS ใช้เวลาหลายปีในการแก้ไขปัญหาของตนเอง

หลังจากการล่มสลายของธนาคารในสหรัฐอเมริกา Credit Suisse’s credit default swaps ก็พุ่งขึ้น

ด้วยความช่วยเหลือของ SNB Credit Suisse ได้รับ “เวลาอันมีค่า” ในการปรับปรุงครั้งใหญ่ Johann Scholtz นักวิเคราะห์ของ Morningstar กล่าว

เขาเชื่อว่าการปรับโครงสร้างในปัจจุบันนั้น “ซับซ้อนเกินไป” และ “ยังไปได้ไกลไม่พอ” ที่จะสร้างความมั่นใจให้กับกองทุน ลูกค้า และผู้ถือหุ้น