เผยแพร่ : 3 ก.ค. 2567 เวลา 09:07 น.
ตลาดพันธบัตรไทยมีมูลค่าคงค้างรวม 17 ล้านล้านบาท ในช่วงครึ่งปีแรก พ.ศ. 2567 เพิ่มขึ้น 2.7% จากสิ้นปีที่แล้ว ตามรายงานของสมาคมตลาดพันธบัตรไทย (ThaiBMA)
ในจำนวนนี้ เป็นตราสารหนี้ภาคเอกชนระยะยาว 494,000 ล้านบาท ส่วนใหญ่เป็นตราสารหนี้ที่มีอันดับลงทุน (Investment Grade) ส่วนตราสารหนี้ที่มีอัตราผลตอบแทนสูง (High Yield) 5% โดยสัดส่วนของตราสารหนี้ที่มีการค้ำประกันสูงถึง 81% ของมูลค่าการออกตราสารหนี้ทั้งหมดในช่วงครึ่งปีแรก เพิ่มขึ้นจาก 48% ของปีก่อน โดยมีระยะเวลาการออกตราสารหนี้เฉลี่ย 2.2 ปี ลดลงจาก 2.5 ปีในปี 2566
เส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล ณ สิ้นไตรมาสที่ 2 ค่อนข้างทรงตัวจากปลายปี 2566 สอดคล้องกับอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่คงอยู่ที่ 2.50% นับตั้งแต่การประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) ธนาคารแห่งประเทศไทยเมื่อเดือนกันยายนปีที่แล้ว นางสมจินต์ ศรไพศาล ประธานสมาคมตราสารหนี้ไทย กล่าว
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีและ 5 ปี เพิ่มขึ้นเล็กน้อยที่ 1 และ 2 จุดพื้นฐาน (bps) ในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี ลดลง 2 bps จากสิ้นปี 2566 เหลือ 2.35%, 2.47% และ 2.68% ณ สิ้นไตรมาสที่ 2 ปี 2567 ตามลำดับ
สมาคมคาดการณ์อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 5 ปีและ 10 ปีจะลดลงเล็กน้อยในปีนี้เหลือ 2.47% และ 2.73% ตามลำดับ
“ปัจจัยหลักที่ส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนพันธบัตรในอนาคตคือทิศทางอัตราดอกเบี้ยของประเทศเศรษฐกิจชั้นนำและการขยายตัวทางเศรษฐกิจ” นายสมจินกล่าว
ผลสำรวจผู้ค้าพันธบัตรพบว่าคาดว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายภายในประเทศจะคงอยู่ที่ระดับ 2.50% ในปีนี้ โดย 43% คาดว่ากนง. จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งสุดท้ายในเดือนธันวาคม
ในช่วงครึ่งปีแรก ยอดขายสุทธิสะสมของตราสารหนี้ไทยมีมูลค่ารวม 66,500 ล้านบาท ส่วนหนึ่งมาจากการที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) คงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงเป็นเวลานานกว่าที่คาดไว้
เนื่องจากพันธบัตรรัฐบาลอินเดียกำลังถูกนำไปรวมไว้ในการคำนวณดัชนีพันธบัตรตลาดเกิดใหม่ของ JP Morgan (GBI-EM) คาดว่าสัดส่วนของพันธบัตรไทยในดัชนีจะลดลง
นักลงทุนต่างชาติถือครองตราสารหนี้ไทย ณ สิ้นไตรมาส 2 มูลค่า 8.7 แสนล้านบาท คิดเป็น 5.1% ของมูลค่าคงค้างรวมในตลาด โดยอายุคงเหลือของตราสารหนี้ไทยที่นักลงทุนต่างชาติถือครองเฉลี่ย 9 ปี เพิ่มขึ้นจาก 8.6 ปี ณ สิ้นปี 2566
